CFD – контракт на разницу

cfd – безграничные возможности на финансовых рынках. В мире финансов существует множество инструментов, позволяющих реализовать различные стратегии получения прибыли. К наиболее популярным из них относятся такие, как: акции компаний, облигации государственного или корпоративного займа, валютные пары на Форексе, фьючерсные контракты на сырьевые товары и биржевые индексы. Ежегодный оборот торгов на мировых площадках достигает десятков триллионов долларов, позволяющий миллионам трейдеров в мире зарабатывать большие деньги. Помимо перечисленных торговых инструментов также существуют не менее капиталоемкие ценные бумаги, образованные на базе активов, так называемые «деривативы».

В ряду деривативов стоят в первую очередь опционы на акции и форварды, облигации, обеспеченные долговыми обязательствами, свопы, CDO, ITF, cfd и многие другие. Все они имеют свои сильные и слабые стороны, используя которые трейдеры создают уникальные торговые и инвестиционные стратегии.
Для частного трейдинга наиболее доступный и популярный вид дериватива является cfd — аббревиатура с английского «Contract For Difference» означает «Контракт на разницу цен». Ниже разберем подробнее, как функционирует данный финансовый инструмент, и как торговать cfd на рынке.

Возникновение и ценообразование CFD

Первоначально рынок CFD был сформирован в Европе в конце двадцатого века для ухода от оплаты гербового налога на прибыль, полученную от торговли акциями компаний. В то время существовал только один вид данного производного инструмента – CFD на акции. Со временем универсальность инструмента применительно к базовому активу позволила сформировать данный дериватив на широкий круг финансовых инструментов, торгуемых на биржевых площадках мира.

Согласно номенклатуре финансовых терминов, CFD (Contract For Difference) – это контракт между участниками торгов, условием которого основано на изменении текущих котировок базового актива, в роли которого могут выступать различные ценные бумаги и денежные единицы различных стран, не обязывающий стороны имения в наличии или поставки физического товара и без срока экспирации контракта.

Цена контракта на разницу прямо зависит от текущей котировки актива в конкретный момент времени, поделенный на отношение кредитного левереджа. Другими словами, данный финансовый инструмент означает пари между покупателем и продавцом на изменение курса базового актива в ту или иную сторону. Так, например, покупатель купивший контракт ставит на рост цены, а продавец в свою очередь рассчитывает на падение курса. Если котировка актива растет, то покупатель получает прибыль, а продавец несет убытки. То же правило соответственно обратному процессу. Если цена падает — покупатель несет убытки, а продавец извлекает прибыль.

Применение кредитного плеча в торговле CFD

Популярность контрактов на разницу CFD основана на возможности маржинальной торговли разного рода ценными бумагами. В то время, когда для трейдинга акциями или товарными фьючерсами требуется значительно большой капитал, продажа или покупка контрактов на разницу доступна имея сравнительно малый депозит. Сейчас большинство брокерских организаций предоставляют широкое разнообразие CFD рынков с достаточно большим финансовым левериджем (кредитным плечом). Что позволяет трейдеру, используя для торговли небольшое количество денежных средств, получать значительно большие прибыли и увеличивать депозит в разы.

Кредитное плечо – это, по сути, заимствование капитала в целях увеличения доходов от инвестирования. На рынке Форекс брокер может «одолжить» капитал трейдеру, что позволяет последнему открывать значительно большие по объёму позиции, как будто у него на торговом счёте имеется более значительный капитал.

Стоит отметить, что при сделках с применением кредитного плеча помимо увеличения потенциальной прибыли, также пропорционально увеличивается риск потерь. Убытки по заключенным сделкам могут составлять до 100% капитала. Чтобы предостеречь себя от финансового краха следует, во-первых, внимательно изучить поведение цены базового актива

CFD, а во-вторых, придерживаться принципов установленного риск-менеджмента.

Каким образом торговать CFD

Механизм проведения сделок контрактами на разницу практически ничем не отличается от торговли на спотовом рынке. Здесь также присутствует конкретный финансовый актив, котировки которого формируют цены на CFD за конкретный момент времени. Контрагентом в сделке чаще всего выступает сам брокер, предоставляющий услуги доступа на торги. Чтобы войти в сделку трейдер должен иметь на торговом счету необходимое количество денег, рассчитанное в зависимости от текущей цены актива и величины кредитного плеча. Для закрытия позиции достаточно провести обратную сделку с аналогичным контрактом, либо в случае убытков, брокер сам закроет текущую позицию по мере покрытия маржинального залога.

На примере возьмем за базовый актив акции компании Amazon – крупнейшей в мире ритейл компании. Акции Amazon торгуются на фондовой бирже США и минимальный торгуемый лот по правилам биржи составляет 100 акций, стоимость которого при цене за одну бумагу в 2030 долларов США составляет:

2030 Х 100 = 203 000 долларов США

То есть, чтобы торговать акциями компании необходимо иметь минимум 203 тысячи долларов. Даже при условии биржевого левериджа, который в некоторых случаях может достигать коэффициента 1 к 5 получится довольно крупная сумма, необходимая для покупки или продажи данного финансового инструмента.

203 000 / 5 = 40 600 долларов США

Контракты на разницу не требуют конкретного минимального количества бумаг для торговли акциями. Минимальный лот начинается от одной акции и диапазон зависит лишь от возможностей и желания самого трейдера.

Используя кредитное плечо при маржинальной торговле 1 к 100, для покупки или продажи одной акции Amazon при цене в 2030 долларов, трейдеру достаточно иметь на депозите всего лишь 20,3 доллара. Некоторые брокеры предоставляют кредитное плечо с коэффициентом 1 к 500, и даже 1 к 1000.

Кроме всего прочего стоит учесть, что финансовый интерес брокера, предоставляющего доступ к CFD, зависит от спреда – разницы между ценой покупки и ценой продажи, размер которой зависит от волатильности на рынке торгуемого актива.

Стратегии торговли контрактами на разницу цен

Как упоминалось выше, CFD рынок мало чем отличается от торговли конкретными акциями или валютными парами, за исключением увеличения потенциальной прибыли от эффекта кредитного плеча. Здесь также возможны покупка и продажа активов по текущим ценам активов, которые и определяют стоимость контрактов на конкретный промежуток времени.
Ниже предлагаем рассмотреть несколько примеров стратегии торговли CFD.

Покупка на восходящем тренде (длинная позиция)

CFD (англ. Contract For Difference, CFD) – это финансовый инструмент (так же известен как контракт на разницу цен), сходный с индексом или акцией

Покупая десять контрактов CFD на акцию Amazon по текущей цене базы в 2030 долларов США, используя кредитное плечо 1 к 100, трейдер рассчитывает на рост актива. Тем самым открывая длинную позицию на счету у трейдера должна быть сумма не меньше:

2030 Х 10 / 100 = 203 доллара США

Некоторое время спустя котировка базового актива поднимается и достигает ценового уровня 2450 долларов за 1 акцию. Здесь продавая 10 контрактов CFD на акцию Amazon, трейдер закрывает ранее открытую позицию, получив при этом прибыль в размере:

(2450 – 2030) Х 10 = 4200 долларов США,

Таким образом начальный депозит увеличивается более чем в 20 раз.

Продажа на нисходящем тренде (короткая позиция)

Трейдер после некоторой консолидации индекса S&P 500 предполагает понижение котировки данного актива. Имея кредитное плечо 1 к 100 для открытия короткой продажи (шорт) по цене индекса 2636 пунктов необходимо иметь на балансе маржу:

2636 Х 10 / 100 = 263 доллара США.

Закрывая короткую позицию, спустя некоторый промежуток времени, трейдер покупает 10 контрактов на разницу по цене индекса 2486 пунктов, так самым получив прибыль в виде чистого остатка в размере:

(2636 – 2486) Х 10 = 1500 долларов США.

Из двух выше показанных примеров видно, что в торговле на рынке CFD прибыль исчисляется чистым остатком от разницы открытия и закрытия позиции, при необходимости предоставления небольшого размера денежных средств на депозите. Что придает большой потенциал данному виду торговой деятельности.
Краткосрочная торговля на малейших колебаниях цен актива.

Контракт на разницу цен

Высокая скорость заключения сделки и увеличенное кредитное плечо при торговле CFD позволяет трейдеру извлекать прибыль на незначительных колебаниях финансового актива в промежутке от одной до нескольких минут. За это время цена может измениться всего лишь на несколько пунктов, но заключая несколько десятков сделок за одну торговую сессию, опытные спекулянты увеличивают свой депозит в несколько раз.

Стратегия данного типа трейдинга называется «скальпинг», из-за особенности проведения транзакций – трейдер как бы срезает (скальпирует) тонкие слои с малейших ценовых колебаний.

СFD применительно к хеджированию инвестиционного портфеля.

Хеджирование в торговле ценными бумагами является необходимой стратегией риск-менеджмента. Практически все крупные инвесторы и трейдеры применяют в своих финансовых схемах различные методы хеджирования инвестиционного портфеля.

Контракты на разницу цен также широко применяют многие инвесторы для защиты своих открытых долгосрочных позиций от возможных потерь, при возникающих, время от времени, противоположных движениях рынка.

Хеджи́рование (от англ. hedge — ограда, изгородь) — открытие сделок на одном рынке для компенсации воздействия ценовых рисков равной, но противоположной позиции на другом рынке. Обычно хеджирование осуществляется с целью страхования рисков изменения цен путём заключения сделок на срочных рынках.

Наиболее часто встречающийся вид хеджирования — хеджирование фьючерсными контрактами. Зарождение фьючерсных контрактов было вызвано необходимостью страхования от изменения цен на товары. Первые операции с фьючерсами были совершены в Чикаго на товарных биржах именно для защиты от резких изменений конъюнктуры рынка. До второй половины XX века хеджирование (данный термин был уже тогда закреплён в некоторых нормативных документах) использовалось исключительно для снятия ценовых рисков. Однако, нужно заметить, что целью хеджирования является не снятие рисков, а их оптимизация.

Механизм хеджирования заключается в балансировании обязательств на наличном рынке (товаров, ценных бумаг, валюты) и противоположных по направлению на фьючерсном рынке.

Помимо операций с фьючерсами, операциями хеджирования могут считаться и операции с другими срочными инструментами: форвардными контрактами и опционами. Продажа опциона согласно нормам МСФО не может признаваться операцией хеджирования.

Допустим, трейдер имеет в портфеле акции компании А, цена которой двигалась в восходящем направлении некоторое время, и инвестор предполагает, что положительный для него тренд продолжится, несмотря на коррекцию в противоположном движении, которая неблагоприятно сказывается на стоимости позиции. В возникшей ситуации у трейдера есть три пути.

Первый — закрыть сделку и зафиксировать прибыль, упустив возможный более высоких доход от предполагаемого продолжения тренда.
Второй — оставить длинную позицию открытой с надеждой на быстрый разворот нисходящей коррекции.

И третий метод — захеджировать текущую позицию, продав в короткую CFD на аналогичный актив. Таким образом инвестор компенсирует потери по длинной позиции своего портфеля полученной прибылью от продажи контракта на разницу цен.

Технические индикаторы, используемые в торговле CFD

Для анализа движения цены актива применяются различные индикаторы, с помощью которых трейдер может с большей вероятностью определить верное движение цены и заключить потенциально прибыльную сделку. На практике применяют множество различных инструментов анализа. Все они делятся на три основные группы:

Трендовые – определяют тенденцию и продолжительность восходящего или нисходящего тренда. К ним относятся:

• Moving Average – Скользящая средняя. Один из самых популярных индикаторов среди новичков в трейдинге. Позволяет определить силу тренда, суммируя ценовые показатели за определенный период времени и поделив на количество периодов анализируемого таймфрейма.
• Для определения сигналов на покупку или продажу актива используют своеобразный конверт, который называется Полосы Болинджера. этот индикатор образует область, выход цены из которой указывает на открытие либо закрытие позиции.
• Alligator Indicator – образованный из трех линий-скользящих средних с разными временными диапазонами. Указывает на увеличение силы тренда либо ослаблении движения актива.

Индикаторы объемов – с помощью данного типа анализаторов трейдеры определяют значимые ценовые уровни на графике, где движение цены актива будет иметь определенную динамику (продолжение, разворот, боковое движение).

• Volumes (объемы) показывают динамику изменения проторгованного количества бумаг за определенный период времени. Относительно больший размер индикатора указывает на интерес толпы к данному активу.
• Market Volume – рыночный объем или профиль рынка измеряет в отличии от предыдущего индикатора суммарный объем прошедших сделок не за период времени, а на конкретном курсовом уровне и определяет тем самым значимый ценовой диапазон.
• Accumulation Distribution, A/D индикатор вычисляется изменением цены и объема и определяет покупательную способность рынка значениями накопления и распределения объемов.

Чем больше расхождение цены и значения индикатора, тем выше вероятность изменения текущего тренда.

Осцилляторы – данный вид индикаторов использует в своих расчетах совокупное взаимодействие суммарного объема прошедших сделок относительно определенных ценовых уровней в промежутке времени, и определяет зоны перекупленности либо перепроданности рынка.

• Стохастик – отображается в виде двух взаимно пересекающихся линий, двигающихся в определенном диапазоне, и отображается в отдельном окне. Сигнализирует о моментах оптимального входа и выхода из сделки.
• Average True Range (ATR) является одним из самых популярных индикаторов, применяемых на разных торговых площадках. Показывает текущую волатильность цены актива, тем самым определяя диапазон потенциального движения рынка.
• rsi Индекс относительной силы, еще один мощный инструмент технического анализа. Особенность данного индикатора в том, что с его помощью можно определить дивергенцию цены — момент заключения сделки с высоким потенциалом получения прибыли при минимальных рисках.

Использование индикаторов технического анализа, лежат в основе большинства стратегий торговли контрактами на разницу CFD. На графике форекс вы найдете, все индикаторы, осцилляторы и показатели объема. На торговых платформах брокеров CFD, всегда есть графики с полным списком индикаторов.

Достоинства торговли CFD контрактами

• Контракты на разницу открывают трейдерам доступ к торгам на большинстве финансовых площадках мира, ранее недоступные по ряду причин.
• Предоставление значительного кредитного плеча увеличивает капитал в разы за относительно короткий промежуток времени.
• Ввиду отсутствия выхода торговых операций на баржевые площадки, сделки не облагаются какими-либо комиссиями и баржевыми сборами.
• Возможность проводить множество сделок в различном направлении в независимости от особенностей финансового инструмента.
• Открытие коротких позиций, даже на те инструменты, которые не предусматривают продажи без наличия соответствующего актива.

Недостатки торговли CFD контрактами

• Значительное увеличение спреда при сильных колебаниях цены, забирающий порой львиную долю прибыли.
• Высокий риск получения маржин-колл от брокера и закрытия сделки по не выгодной цене.

Резюме

Особенности расчетов торговых операций и применение различных стратегий трейдинга на рынке CFD открывает широкие возможности для инвесторов и трейдеров с любыми финансовыми возможностями и смывает границы как территориальные, так и экономические. На сегодняшний день контракты на разницу позволяют торговать наибольшим числом популярных финансовых инструментов со всего мира. Грамотно применяя различные стратегии и модели торговых операций, CFD дают великолепную возможность приумножать капитал и предохраняться от потенциальных убытков при неблагоприятном стечении рыночных обстоятельств.

Перейдите в рейтинг брокеров и проверьте какой больше вам подходит.

Метки: CFD • Обучение для начинающих трейдеров • Определения

(Нет оценок)

Загрузка...